¿Qué son las posiciones largas Long?

La posición larga (“Long”) es un tipo de derivado que consiste en el compromiso de vender un subyacente a un precio mayor en el futuro (swap), o de comprar un subyacente en el futuro a un precio menor pactado (forward / futuro). Esta posición tiene su sustento cuando se espera que el precio del subyacente aumente en el futuro.

Por ejemplo:

-En swap: “Según mi análisis fundamental, espero que el precio de la acción de Nvidia aumente próximamente. Por ello, para aprovechar dicho aumento en el precio, pacto una operación en largo con una comisionista de bolsa en la que me presta la acción y luego la vendo cuando el precio aumente para ganarme la diferencia.”

-En futuro: “Pacto con mi banco comprarle el 15 de julio 1.000 usd a una tasa fija de $4.100 con el objetivo de cubrirme en el aumento de la TRM que se espera en el próximo tiempo.”

En los dos casos se espera que el precio del activo subyacente (acción/dólar) aumente en el futuro. La diferencia entre el swap y el futuro es que en el primero no me quedo con la propiedad del activo (porque tengo que devolverlo, solamente me lo prestaron para la operación), mientras que en el segundo sí.

Ahora bien, esta posición está sujeta a pérdidas en el caso de que el precio del activo no reaccione a la alza como se espera.